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當(dāng)前位置:達(dá)剛路機(jī)5.8億元攬入眾德環(huán)保52%股權(quán) “環(huán)保+制造”雙主業(yè)雛形顯現(xiàn)
點(diǎn)擊次數(shù):2019-01-31 15:37:01【打印】【關(guān)閉】
歷時(shí)近2個(gè)月，達(dá)剛路機(jī)(300103)收購(gòu)眾德環(huán)保52%股權(quán)一事迎來(lái)重要進(jìn)展。1月30日晚間，達(dá)剛路機(jī)披露了《重大資產(chǎn)購(gòu)買暨關(guān)聯(lián)交易預(yù)案》（下稱《預(yù)案》）；而早在去年12月1日，達(dá)剛路機(jī)就已公告正籌劃此次收購(gòu)。
《預(yù)案》顯示，1月29日，達(dá)剛路機(jī)與錦勝升城、眾德環(huán)保等各方簽署協(xié)議，達(dá)剛路機(jī)作為直接買方，通過(guò)現(xiàn)金方式向錦勝升城購(gòu)買其持有的眾德環(huán)保52%股權(quán)。本次交易完成后，眾德環(huán)保將成為達(dá)剛路機(jī)的控股子公司。
資料顯示，眾德環(huán)保是一家在郴州市內(nèi)具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在湖南省范圍內(nèi)具有較強(qiáng)影響力的以廢料廢渣為原材料從事有色金屬綜合回收的環(huán)境治理企業(yè)。錦勝升城給出的業(yè)績(jī)承諾也十分可觀，眾德環(huán)保2019-2021年凈利潤(rùn)合計(jì)將不低于3.5億元。
5.8億元控股眾德環(huán)保
《預(yù)案》顯示，眾德環(huán)保未經(jīng)審計(jì)的賬面所有者權(quán)益為3.26億元，100%股權(quán)的預(yù)估值為11.16億元，預(yù)估增值率為241.74%。經(jīng)交易各方協(xié)商，眾德環(huán)保52%股權(quán)的交易價(jià)格暫定為5.8億元。
記者注意到，在此次收購(gòu)中，錦勝升城給出了十分誘人的業(yè)績(jī)承諾。眾德環(huán)保2019年、2020年、2021年經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)分別不低于1億元、1.2億元、1.3億元，業(yè)績(jī)承諾期經(jīng)審計(jì)的累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3.5億元。
數(shù)據(jù)顯示，2016年、2017年和2018年1-10月，眾德環(huán)保實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.8億元、7.1億元和8.8億元萬(wàn)元，各期凈利潤(rùn)為2569萬(wàn)元、4737萬(wàn)元和5025萬(wàn)元。由此可見，眾德環(huán)保近年來(lái)主營(yíng)業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，盈利能力不斷提升，呈現(xiàn)良好的發(fā)展勢(shì)頭。
相比之下，達(dá)剛路機(jī)2016年、2017年和2018年1-9月的凈利潤(rùn)分別為2364萬(wàn)元、4333萬(wàn)元和3020萬(wàn)元。一旦收購(gòu)?fù)瓿桑_(dá)剛路機(jī)的收入規(guī)模及盈利能力均將獲得較大幅度提升。
另外，由于此次收購(gòu)采用現(xiàn)金交易方式，并不涉及上市公司發(fā)行股份，不會(huì)導(dǎo)致達(dá)剛路機(jī)股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化，也不存在對(duì)上市公司控制權(quán)的影響。
不過(guò)，相關(guān)方眾德投資已承諾，其本次交易取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓款將用來(lái)購(gòu)買達(dá)剛路機(jī)股票，累計(jì)購(gòu)買金額為6750萬(wàn)元。相關(guān)條款約定，眾德投資應(yīng)在收到達(dá)剛路機(jī)支付的當(dāng)期轉(zhuǎn)讓款之日起的60個(gè)交易日內(nèi)完成達(dá)剛路機(jī)股票的買入。
轉(zhuǎn)型環(huán)保決心不改
實(shí)際上，此番收購(gòu)已經(jīng)是達(dá)剛路機(jī)對(duì)眾德環(huán)保的第二次“追求”。去年5月，達(dá)剛路機(jī)對(duì)眾德環(huán)保的首次收購(gòu)宣告終止，不過(guò)，重啟收購(gòu)也在預(yù)期之內(nèi)，達(dá)剛路機(jī)彼時(shí)就曾表示，待未來(lái)?xiàng)l件成熟后再次考慮對(duì)眾德環(huán)保的收購(gòu)事宜。
目前，達(dá)剛路機(jī)主營(yíng)業(yè)務(wù)為公路筑養(yǎng)路機(jī)械設(shè)備開發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)服務(wù)和海內(nèi)外工程總包，但筑養(yǎng)路機(jī)械行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，公司也在尋找新的增長(zhǎng)點(diǎn)。為此，2017年底，達(dá)剛路機(jī)確定了“在不斷延伸以綠色制造為核心的產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，逐步加大在環(huán)保業(yè)務(wù)尤其是危廢固廢處置處理領(lǐng)域的投資力度”的發(fā)展戰(zhàn)略。
此次收購(gòu)標(biāo)的眾德環(huán)保是一家從事固體廢物和廢棄資源綜合回收利用的環(huán)境治理的企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為從含有有色金屬的廢料、廢渣等物料中綜合回收鉍、鉛、銀、金等多種金屬及金屬化合物，屬于資源綜合回收利用行業(yè)。
達(dá)剛路機(jī)在《預(yù)案》中表示，從行業(yè)景氣度和受益改革情況來(lái)看，廢棄資源綜合利用業(yè)將是環(huán)保行業(yè)中發(fā)展前景最好的細(xì)分行業(yè)之一，公司進(jìn)入環(huán)保業(yè)務(wù)領(lǐng)域，優(yōu)勢(shì)在于能夠?qū)h(huán)保業(yè)務(wù)與自身路面機(jī)械制造業(yè)務(wù)相結(jié)合、發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。
在對(duì)眾德環(huán)保的評(píng)價(jià)中，達(dá)剛路機(jī)也不乏溢美之詞，稱其是國(guó)內(nèi)含金屬?gòu)U棄資源綜合利用領(lǐng)域的先進(jìn)企業(yè)。達(dá)剛路機(jī)認(rèn)為，此次交易能夠幫助上市公司更快、更平穩(wěn)地獲得該領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)、人才儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)和品牌地位；眾德環(huán)保也將借助上市公司雄厚的資金實(shí)力以及多元的融資渠道，經(jīng)營(yíng)規(guī)模將進(jìn)一步擴(kuò)大。
達(dá)剛路機(jī)表示，此次交易完成后，公司能夠快速進(jìn)入環(huán)保業(yè)務(wù)中的資源綜合回收利用領(lǐng)域，將形成高端公路筑養(yǎng)路機(jī)械設(shè)備制造和資源綜合回收利用雙主業(yè)經(jīng)營(yíng)的格局。