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當(dāng)前位置:長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票凈值下跌2.12％ 請(qǐng)保持關(guān)注
點(diǎn)擊次數(shù):2019-09-18 09:34:57【打印】【關(guān)閉】
金融界基金09月18日訊 長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票型證券投資基金（簡(jiǎn)稱：長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票，代碼004925）公布最新凈值，下跌2.12%。本基金單位凈值為0.8779元，累計(jì)凈值為0.8779元。
長(zhǎng)信低碳環(huán)保行業(yè)量化股票型證券投資基金成立于2017-11-09，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)*80.00% + 中債-綜合指數(shù)*20.00%”。 本基金成立以來(lái)收益-12.21%，今年以來(lái)收益18.00%，近一月收益7.47%，近一年收益15.03%，近三年收益。近一年，本基金排名同類（513/645），成立以來(lái)，本基金排名同類（667/788）。
金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為9.07%，近兩年定投該基金的收益為，近三年定投該基金的收益為，近五年定投該基金的收益為。（點(diǎn)此查看定投排行）
基金經(jīng)理為左金保，自2017年11月09日管理該基金，任職期內(nèi)收益-10.31%。
最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉(cāng)股為日月股份（持倉(cāng)比例3.86% ）、國(guó)星光電（持倉(cāng)比例3.68% ）、龍凈環(huán)保（持倉(cāng)比例2.88% ）、中環(huán)股份（持倉(cāng)比例2.87% ）、東方電氣（持倉(cāng)比例2.75% ）、興蓉環(huán)境（持倉(cāng)比例2.73% ）、福斯特（持倉(cāng)比例2.66% ）、洲明科技（持倉(cāng)比例2.63% ）、上海電氣（持倉(cāng)比例2.56% ）、浙富控股（持倉(cāng)比例2.52% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為29.14%，整體持股集中度（低）。
最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉(cāng)股為正泰電器（持倉(cāng)比例3.61% ）、日月股份（持倉(cāng)比例3.51% ）、特變電工（持倉(cāng)比例3.48% ）、國(guó)星光電（持倉(cāng)比例3.44% ）、龍凈環(huán)保（持倉(cāng)比例3.12% ）、京運(yùn)通（持倉(cāng)比例3.07% ）、聚光科技（持倉(cāng)比例3.02% ）、東方電氣（持倉(cāng)比例3.02% ）、桂冠電力（持倉(cāng)比例2.62% ）、興蓉環(huán)境（持倉(cāng)比例2.41% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為31.30%，整體持股集中度（低）。
報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析
2019年上半年，社會(huì)融資超預(yù)期、實(shí)體利率走低、信用債利差收窄和PMI保持穩(wěn)定等現(xiàn)象說(shuō)明宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期正逐漸轉(zhuǎn)暖，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)堅(jiān)韌，同時(shí)微觀與宏觀流動(dòng)性保持相對(duì)寬松。雖然中美貿(mào)易沖突未平又起，但持續(xù)惡化的可能也在逐步降低，而且美國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸疲弱也使得美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議偏鴿派。一季度市場(chǎng)快速大幅上漲，在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)尚未企穩(wěn)回升的情況下整體估值水平快速修復(fù)，在中美貿(mào)易談判進(jìn)展遇阻的大環(huán)境下，投資者逐漸趨于理性，調(diào)整成為了二季度行情演繹的主旋律，股票市場(chǎng)的交易量保持在較高水平，指數(shù)盤整筑底，以中高端白酒和創(chuàng)新藥為代表的消費(fèi)白馬股逆勢(shì)走高。在極致的抱團(tuán)取暖結(jié)構(gòu)性行情下，分散投資的量化組合相對(duì)處于不利的局面。上半年環(huán)保板塊在去年經(jīng)歷了PPP清庫(kù)、光伏行業(yè)補(bǔ)貼降低、融資收緊等政策變動(dòng)后逐步企穩(wěn)反彈，板塊內(nèi)光伏和垃圾處理等皆有結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。本基金遵循量化投資，使用多因子模型綜合考察低碳環(huán)保主題股票估值、成長(zhǎng)、盈利等維度，嚴(yán)格遵照選股模型進(jìn)行投資，追求長(zhǎng)期穩(wěn)健超額收益。
報(bào)告期內(nèi)基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)
截至2019年6月30日，本基金份額凈值為0.8481元，累計(jì)份額凈值為0.8481元，本報(bào)告期內(nèi)本基金凈值增長(zhǎng)率為13.99%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為11.08%。
管理人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、證券市場(chǎng)及行業(yè)走勢(shì)的簡(jiǎn)要展望
展望下半年，雖然國(guó)內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境依舊存在不確定性，但是隨著國(guó)內(nèi)財(cái)政政策與貨幣政策的逐步落地，如減稅降費(fèi)政策和基建投資都將為中國(guó)經(jīng)濟(jì)注入新的活力。今年以來(lái)，經(jīng)過(guò)一季度的上漲，估值得到一定程度的修復(fù)，在二季度調(diào)整之后，市場(chǎng)整體估值水平仍有吸引力。如果后續(xù)宏觀經(jīng)濟(jì)與中觀行業(yè)增長(zhǎng)表現(xiàn)出韌勁，市場(chǎng)將打開(kāi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的上漲空間。因此我們對(duì)A股持樂(lè)觀的態(tài)度。具體到環(huán)保領(lǐng)域，長(zhǎng)期宏觀政策支持與產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力變大的情況短期不會(huì)改變，產(chǎn)業(yè)內(nèi)的馬太效應(yīng)會(huì)繼續(xù)提升龍頭公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)穩(wěn)健的業(yè)務(wù)模式和企業(yè)管理會(huì)被給予更合理的估值。我們將利用涵蓋宏觀、流動(dòng)性、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、交易特征等多個(gè)層面的模型，來(lái)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)可能存在的運(yùn)行規(guī)律及發(fā)生的變動(dòng)，從而捕捉市場(chǎng)中有效投資機(jī)會(huì)。